Poucas pessoas sabem responder quanto vão receber por mês quando pararem de trabalhar. O Tesouro Renda+ nasceu justamente para dar uma resposta concreta a essa pergunta. Mas será que o Tesouro Renda+ vale a pena para você? Em resumo: ele faz sentido para quem quer montar uma renda complementar previsível, corrigida pela inflação, e tem disciplina para manter o investimento até a data escolhida. Para quem pode precisar do dinheiro antes, ou quer liquidez, há opções mais adequadas.

O título foi lançado pelo Tesouro Nacional em 2023 e funciona de um jeito diferente dos outros títulos do Tesouro Direto. Em vez de devolver tudo de uma vez no vencimento, ele paga o dinheiro em parcelas mensais durante vinte anos. É quase como contratar uma “aposentadoria privada” com o governo federal, só que sem taxa de administração de fundo. Para saber se o Tesouro Renda+ vale a pena no seu caso, é preciso olhar para prazo, objetivo e disciplina.

Este guia é para quem tem entre 25 e 55 anos, já tem reserva de emergência e começou a pensar em como complementar o INSS. Vamos ver como o título funciona, fazer uma simulação com números e, principalmente, mostrar os riscos que muita gente ignora.

O Tesouro RendA+ permite que você compre durante a fase de acumulação e receba 240 pagamentos mensais, ou seja, 20 anos de renda extra, a partir da data de conversão escolhida.

Tesouro Direto / B3 Educação

Como funciona o Tesouro Renda+ na prática

O investimento tem duas fases. Na fase de acumulação, você compra o título quando quiser, com o valor que couber no orçamento. Na fase de conversão, que começa na data escolhida no momento da compra, você passa a receber 240 parcelas mensais, cada uma corrigida pela inflação (IPCA). As datas disponíveis vão de 2030 a 2065, de cinco em cinco anos, e a ideia é escolher a mais próxima do ano em que você pretende se aposentar.

• Rentabilidade: IPCA mais uma taxa fixa, definida no dia da compra.
• Pagamentos: 240 parcelas mensais a partir da data de conversão, sempre corrigidas pela inflação.
• Investimento mínimo: baixo, em geral abaixo de R$ 50, o que permite comprar um pouco todo mês.
• Custos: o título tem regras de taxa de custódia mais favoráveis para quem leva o investimento até a fase de renda; para vendas antecipadas há cobranças específicas. Vale conferir os detalhes na página oficial antes de investir.
• Imposto de Renda: tabela regressiva, cobrada sobre o rendimento de cada parcela recebida. Como o prazo é longo, a alíquota tende a ficar em 15%.

O Tesouro permite resgatar antes da conversão, depois de um prazo mínimo desde a compra. Só que, nesse caso, você vende pelo preço de mercado do dia, e esse preço pode estar bem abaixo do que você pagou. Falamos disso na seção de riscos.

Simulação: quanto investir para ter mil reais por mês

Vamos colocar isso em números. Suponha que você queira uma renda extra de R$ 1.000 por mês, em valores de hoje, durante vinte anos. Como os pagamentos do Tesouro Renda+ são corrigidos pela inflação, dá para fazer a conta em juro real. Usamos uma taxa hipotética de 6% ao ano acima da inflação. A taxa real do título muda todos os dias, então use a do momento da compra para refazer a conta.

Com essa premissa, o “estoque” necessário no início da fase de renda é de cerca de R$ 141 mil em valores de hoje. A pergunta então vira: quanto guardar por mês, desde já, para chegar lá?

A tabela mostra o peso do tempo. Quem começa trinta anos antes precisa de menos de um quinto do esforço mensal de quem começa dez anos antes, para a mesma renda. Esse efeito dos juros compostos pode ser testado com outros valores na Calculadora de Juros Compostos do site. É por isso que a resposta para “o Tesouro Renda+ vale a pena?” costuma ser mais positiva para quem começa cedo.

Se você ainda não sabe qual renda extra quer, o artigo sobre quanto guardar por mês para ter uma renda extra na aposentadoria ajuda a definir a meta. E a regra dos 4% é outra forma de pensar o tamanho do patrimônio necessário.

Tesouro Renda+ vale a pena em comparação com outras opções?

O Renda+ não é a única forma de montar a aposentadoria. A comparação mais comum é com o Tesouro IPCA+ tradicional e com a previdência privada. Cada um tem um papel diferente.

Para quem faz a declaração completa do Imposto de Renda e tem carteira assinada, a previdência privada pode ter vantagem fiscal relevante, como explicamos em previdência privada vale a pena para quem tem CLT?. Já quem quer um prazo definido e receber tudo de uma vez pode preferir o Tesouro IPCA+. Muitas pessoas combinam os dois caminhos.

Vantagens

• Renda mensal previsível por vinte anos, protegida da inflação.
• Emissor é o Tesouro Nacional, considerado o de menor risco de crédito do país.
• Custo baixo em comparação com muitos fundos de previdência.
• Permite começar com pouco e investir aos poucos, todo mês.
• Organiza o objetivo: o título já nasce com a data em que você quer começar a receber.

Riscos e desvantagens

O risco mais importante é o de mercado. Títulos longos atrelados à inflação oscilam muito de preço quando os juros do país sobem ou caem. Isso não afeta quem leva até a data de conversão, mas pode gerar perdas para quem vende antes. Entenda o mecanismo em o que é marcação a mercado.

• Pouca liquidez prática: dá para vender antes, mas o preço pode estar abaixo do que você pagou.
• Prazo muito longo: sua vida pode mudar e o plano precisar de ajustes.
• Renda limitada a vinte anos: se você viver mais do que isso após a conversão, os pagamentos acabam.
• Sem benefício fiscal na entrada, diferente do PGBL.
• Herança: em caso de falecimento, os títulos passam pelo inventário, o que pode levar tempo.

Para quem faz sentido

O Renda+ costuma fazer mais sentido para quem já tem a reserva de emergência montada, não tem dívidas caras e quer uma parte da aposentadoria com renda garantida e previsível. Também é interessante para quem se conhece e sabe que teria dificuldade de não mexer num dinheiro com liquidez diária: a estrutura do título ajuda a proteger o objetivo. Nesses casos, o Tesouro Renda+ vale a pena como base previsível do plano.

Já para quem tem renda instável, pode precisar desse dinheiro nos próximos anos ou ainda está pagando juros altos no cartão, outras prioridades vêm antes. E, para quem gosta de flexibilidade total, uma carteira própria de títulos e fundos pode ser mais adequada, com mais trabalho de gestão.

Como começar a investir no Tesouro Renda+

1. Abra conta numa corretora ou banco habilitado no Tesouro Direto, de preferência sem taxa de corretagem.
2. Escolha a data de conversão mais próxima do ano em que você pretende se aposentar.
3. Defina um aporte mensal que caiba no orçamento sem apertar, mesmo que pequeno.
4. Programe o investimento automático, se a sua corretora oferecer, para não depender de lembrar todo mês.
5. Revise o plano uma vez por ano: renda, meta e data de conversão podem mudar ao longo da vida.

Um cuidado final: não trate o Renda+ como reserva de emergência. Ele foi desenhado para um objetivo de décadas. O dinheiro para imprevistos deve ficar em aplicações de liquidez diária e baixa oscilação, como explicamos no guia de reserva de emergência.

Conclusão

O Tesouro Renda+ vale a pena como uma peça do plano de aposentadoria, não necessariamente como a única. Ele entrega algo raro: previsibilidade de renda por vinte anos, com correção pela inflação e custo baixo. Em troca, pede disciplina para não vender no meio do caminho.

Se você está começando a organizar esse plano, vale entender por que o INSS sozinho não basta e comparar com a escolha entre PGBL e VGBL. Quanto antes o primeiro aporte, menor o esforço mensal, como a simulação mostrou.

Fontes

• Tesouro Direto — Tesouro RendA+ (página oficial do título)
• Tesouro Nacional — documento informativo do Tesouro RendA+
• B3 Educação — Tesouro Renda+
• Receita Federal — tributação de aplicações financeiras

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